Una aplicación de opciones reales a la valoración de contratos de leasing
Keywords:
finanzas corporativas, valoración de activos, opciones reales, contratos de leasingAbstract
Este artÃculo es el resultado de una investigación que desarrolla un modelo para la determinación del canon de arrendamiento en un contrato de leasing sobre vehÃculos, incluyendo la valoración de la opción de compra implÃcita en éste. Para realizar esta valoración se utilizaron como base los modelos propuestos por Giaccotto et al. [1] y Gamba y Rigon [2] (en tres marcas de vehÃculos en Colombia para el perÃodo comprendido entre Enero de 2004 y Diciembre de 2007). Se identificó el proceso ARMA de las series de los retornos de los precios de los vehÃculos. Se realizaron pruebas para identificar posibles efectos ARCH en las series de los retornos de los precios de los vehÃculos analizados. La estimación del valor de la opción de compra del vehÃculo al finalizar el contrato de leasing se realiza mediante la implementación del modelo de black–scholes y de simulación Monte Carlo.Downloads
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Arango Arango, M. A., Arbeláez, J. C., & Causil GarcÃa, C. (2011). Una aplicación de opciones reales a la valoración de contratos de leasing. Revista IngenierÃas Universidad De MedellÃn, 8(15), 93–103. Retrieved from http://udem.scimago.es/index.php/ingenierias/article/view/102
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