Estructuración de un portafolio de inversiones con acciones colombianas
DOI:
https://doi.org/10.22395/seec.v21n46a7Palabras clave:
Selección de portafolios; decisiones de inversión; fondos de inversión colectiva; medidas de rentabilidad; Colombia.Resumen
El objetivo de este artÃculo es evaluar la estructuración de un portafolio con acciones de tres fondos de inversión colectiva del mercado colombiano, basados en el rendimiento del Ãndice Modigliani y Modigliani (M2). La metodologÃa utilizada es un modelo de optimización, cuya función objetivo es minimizar la varianza del portafolio conformado por los tres fondos hasta que se iguale con la varianza del mercado (Ãndice Colcap). Los resultados permiten inferir que la optimización mejorarÃa el rendimiento de las acciones del fondo Indeacción, al pasar de 7,73% a 9,86% efectivo anual; mientras que las del fondo Fiduacción aumentarÃan su rendimiento de 5,58% a 27,33% efectivo anual. Se concluye que, ante el mayor nivel de incertidumbre en la economÃa y las particularidades del mercado colombiano, es relevante que los administradores de portafolios incluyan en sus análisis algunos performances para mejorar sus decisiones.
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